Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 30/11 a 07/12/2018

Semana de 30/11 a 07/12/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Embora ainda tenhamos vivenciado um clima de incertezas em relação às tratativas comerciais nos dias que antecederam o encontro do G-20, o humor dos investidores globais registrou melhora ao longo desta semana levando o nosso mercado a acumular uma alta semanal próxima de 4,5%, enquanto que as recomendações para Swing Trade registram, até o momento, um ganho próximo a 2,0% (dados preliminares).

Expectativas em torno de uma trégua entre as disputas envolvendo os EUA x China a ser firmada após o encontro do G-20, neste sábado, trouxe alívio aos investidores globais e ajudou na recuperação das bolsas internacionais logo no início desta semana. De acordo com o noticiário, após semanas de negociações sendo realizadas por telefone, os dois líderes, Donald Trump e Xi Jinping, poderão selar um acordo num jantar previsto para ocorrer em Buenos Aires na noite deste sábado (01).

Mas foram as declarações dadas pelo presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, na última quarta-feira (28) que sacramentou a melhora do humor global. De acordo com o chairman o nível atual de taxa de juros encontra-se “apenas um pouco abaixo” da taxa considerada neutra, ou seja, do nível de juros que não causaria maiores riscos para o cumprimento das metas inflacionárias e tenderia a manter o nível de atividade econômica do país.

Com isso, a leitura que fica é de que tenhamos a possibilidade de um ritmo ainda mais gradual de elevação da taxa de juros o que continuaria criando condições para a boa dinâmica do crescimento econômico norte-americano e não ameaçaria o fluxo de recursos para os mercados emergentes.

Apesar dos desafios que ainda permanecem internamente com a agenda local de reformas e dos dados de emprego nos EUA previstos para a próxima semana, teremos condições de vislumbrar o tão esperado rally de final de ano na Bolsa.

Com isso, estou promovendo algumas alterações nas recomendações desta semana para capturar oportunidades diante da perspectiva de melhora no fluxo para o nosso mercado nos próximos dias.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Ambev	ABEV3	15%
Braskem	BRKM5	10%
Equatorial	EQTL3	20%
Itausa	ITSA4	15%
Klabin	KLBN11	15%
Log-In	LOGN3	10%
Taesa	TAEE11	15%

Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 23 a 30/11/2018

Semana de 23/11 a 30/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Semana mais curta em função dos feriados por aqui e no exterior nos trouxe um quadro externo mais pressionado pelas tensões geopolíticas que ganharam novos contornos nos últimos dias.

As bolsas mundiais sofreram com a derrocada na cotação do barril do petróleo - e demais commodities - ao longo da semana o que contribuiu para que o Ibovespa recue mais de 2% na semana (dados preliminares). Às vésperas do encontro do G-20 que ocorrerá na próxima semana, os agentes de mercado se deparam com preocupações em torno dos riscos de desaceleração da China e dos EUA, além das ameaças de uma sobreoferta de petróleo no mercado o que tem levado a cotação do barril tipo Brent acumular uma queda de 30% desde o pico atingido em meados de outubro. Coincidência ou não, trata-se de um pleito do presidente norte-americano junto a Opep desde o início do ano, mas que só foi atendido após as eleições legislativas ocorridas no início de novembro, ou seja, a cotação do petróleo registrou alta até as eleições norte-americanas para só então retroceder.

Por aqui, confirmando minha expectativa traçada na última semana, tivemos continuidade no movimento de queda das taxas de juros futuras que contribuiu para o desempenho em nossa exposição em setor elétrico (EQTL3). Além do menor resultado para uma prévia do IPCA (IPCA-15) desde 2003, também tivemos a contribuição do Banco Central brasileiro que anunciou a redução do compulsório que injetará cerca de R$ 2,7 bilhões na economia sem impactos na taxa Selic.

O quadro geopolítico segue incerto para a próxima semana, apesar dos acenos de Donald Trump junto ao governo chinês às vésperas do encontro do G-20.

Diante disso estou assumindo uma postura mais defensiva nas recomendações desta semana e incluindo alguns papéis que podem capturar oportunidades com o recuo nas taxas de juros, caso o resultado fiscal siga evoluindo positivamente para a meta estabelecida para 2018 e que será conhecido nos próximos dias.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Braskem	BRKM5	15%
Carrefour	CRFB3	15%
Equatorial	EQTL3	20%
Lojas Renner	LREN3	15%
Petrobras	PETR4	15%
Porto Seguro	PSSA3	20%

Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 16 a 23/11/2018

Semana de 16/11 a 23/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Com um volume mais reduzido por conta do feriado ao longo desta semana, os investidores encontraram ânimo com as declarações do vice-presidente do Federal Reserve (Fed), Richard Clarida, nesta sexta-feira (16), além da escolha do futuro presidente do Banco Central brasileiro, o economista Roberto Campos Neto, e com o alívio nas tensões envolvendo os EUA e China.

De acordo com o vice-chairman do Fed, o intervalo dos juros nos EUA entre 2,5% e 3,5% pode ser considerado um nível neutro com efeito nulo sobre o crescimento econômico, ou seja, não traria riscos ao ritmo de atividade e tampouco poderia trazer pressões adicionais sobre os níveis de preços. Isso reforça as expectativas de que teremos um ritmo mais gradual de elevação da taxa de juros no país no decorrer de 2019.

Por aqui, a escolha de Campos Neto para a presidência do Banco Central e da manutenção do quadro de diretores da instituição, agradou o mercado que segue vislumbrando a continuidade do excelente trabalho conduzido por Ilan Goldfajn nos últimos anos.

No âmbito geopolítico, o presidente norte-americano sinalizou, em entrevista nesta sexta-feira, que espera fechar um acordo com os chineses durante o encontro do G-20, que será realizado em Buenos Aires, no final deste mês.

Sabemos que a postura de Donald Trump tem sido errática desde o início de seu mandato e quaisquer revezes podem ser esperados nos próximos dias.

Na agenda local da próxima semana o destaque fica para a prévia do IPCA (IPCA-15) de novembro que deve registrar um avanço de 0,24% em relação ao mês de outubro, o que deverá manter a inflação acumulada nos últimos 12 meses abaixo do centro da meta oficial de 4,5% e dar mais algum alívio nas expectativas de taxas de juros.

Diante disso, estou pautando as recomendações desta semana em algumas alternativas que tendem a registrar uma boa performance em Bolsa com o alívio nos juros futuros.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Braskem	BRKM5	20%
Bradespar	BRAP4	20%
Itau Unibanco	ITUB4	20%
Log-In	LOGN3	20%
Suzano	SUZB3	20%

Morning Call - 14/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Com o choque de realidade em torno da remota, para não dizer nula, possibilidade de aprovação da reforma da Previdência ainda neste ano, juntamente com a proximidade do feriado prolongado, os investidores adotaram uma postura mais cautelosa nesta terça-feira.

Na sessão de hoje o volume deve ser ainda mais reduzido e os investidores seguirão atentos aos dados de inflação nos EUA de outubro cujas expectativas apontam para um avanço de 0,30%.

Um resultado abaixo do consenso pode trazer alívio às expectativas de taxa de juros nos EUA.

Diante de uma perspectiva menos célere na condução da agenda de reformas e com o volume reduzido em função do feriado, vislumbro que o mercado siga mantendo um tom de cautela na sessão de hoje.

Não perca estas oportunidades e faça seu dinheiro render mais com a mesma segurança da poupança?

Bom dia e bons investimentos!

Morning Call - 13/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

O dia de hoje será marcado pelos discursos de membros do Federal Reserve que devem dar alguma sinalização acerca do que podemos esperar dos próximos rumos da política monetária norte-americana.

Ainda acho precoce, mas acredito que a autoridade monetária dos EUA possa ter espaço para atenuar o tom com que se dirigirá ao mercado no próximo ano em função do retrocesso republicano na Câmara dos Representantes, conforme já comentado neste espaço na última semana.

Nesta manhã, as bolsas globais esboçam uma sessão de ganhos sustentados pela sinalização de novas tratativas entre os governos norte-americano e chinês, às vésperas do encontro do G-20, em Buenos Aires. (update)

Passando para o front local, as atenções devem seguir voltadas para o planalto central onde integrantes do governo de transição passaram a sinalizar que a pauta da reforma da Previdência só deverá ser levada a plenário em 2019, o que pode azedar o humor do mercado.

Ainda esperando um volume reduzido nos próximos dias por conta dos feriados, a falta de definição em torno da reforma da Previdência pode desencadear uma correção nos ativos locais criando condições para que se possa capturar oportunidades com algumas barganhas nas modalidades indexadas a inflação e prefixadas.

Não perca estas oportunidades e faça seu dinheiro render mais com a mesma segurança da poupança?

Bom dia e bons negócios!

Morning Call - 12/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Apesar da urgência para o encaminhamento das reformas, os trabalhos em Brasília não devem trazer grandes avanços nos próximos dias por conta dos feriados.

Lá fora, também feriado nos EUA nesta segunda-feira, com o volume de negócios reduzido, aponta para uma sessão com viés negativo nos índices futuros norte-americanos e que pode se estender na dinâmica do nosso mercado.

Baixo volume em função dos feriados locais e no exterior somado ao marasmo parlamentar na condução dos trabalhos em torno das reformas estruturantes criam as condições ideais para que tenhamos uma sessão de baixas nesta segunda-feira (12).

Não perca estas oportunidades e faça seu dinheiro render mais com a mesma segurança da poupança?

Bom dia e bons investimentos!

Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 09 a 14/11/2018

Semana de 09/11 a 14/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Até o momento a carteira recua -3,5%, contra queda de -4,5% do Ibovespa na semana.

Passada a euforia com a definição do novo presidente da República, as atenções se voltaram para o início dos trabalhos do governo de transição, notadamente em relação a agenda de reformas, e o mercado seguiu de perto o humor dos mercados globais.

No exterior, com os democratas assumindo a maioria dos assentos na Câmara dos Representantes, a pressão sobre as expectativas de juros na maior economia do planeta deve se dissipar no decorrer dos próximos meses.

Mesmo com as perspectivas de que as medidas expansionistas (e inflacionárias) de Donald Trump sejam contidas pela maioria democrata, o Federal Reserve seguiu adotando um tom mais cauteloso após seu encontro nesta quinta-feira (08). Juntamente a isso,  as disputas comerciais envolvendo os norte-americanos, a questão fiscal italiana e o feriado em comemoração ao Dia dos Veteranos nos EUA, nesta segunda-feira (11), estejam levando os principais índices acionários globais para o campo negativo nesta semana.

Com a semana mais curta por aqui devido ao feriado na quinta-feira (15), os trabalhos em Brasília só devem ganhar força a partir do dia 20. Com isso, estou incluindo nas recomendações desta semana alguns papéis que podem reagir aos resultados que serão divulgados nesta semana, além de um papel ligado ao setor financeiro e uma exportadora de modo a contrabalançar quaisquer riscos de alguma correção nos próximos dias.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Braskem	BRKM5	15%
Duratex	DTEX3	10%
Equatorial	EQTL3	15%
Gerdau	GGBR4	15%
Iguatemi	IGTA3	15%
MRV	MRVE3	15%
Petrobrás	PETR4	15%