Isto É Dinheiro: Dinheiro em Ação - Análise Carrefour (CRFB3) - Fev. 2018

Isto É Dinheiro: Dinheiro em Ação - Análise Positivo (POSI3) - Fev. 2018

Mercado de Renda Fixa - Entrevista Dukascopy - Dez. 2017

Mercado de Renda Fixa - Entrevista Dukascopy - Set. 2017

Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 07 a 14/12/2018

Semana de 07 a 14/12/2018

Por Carlos Soares, CNPI

A semana que prometia ser promissora após os acenos de cessar-fogo nas disputas comerciais entre norte-americanos e chineses acabou ficando praticamente no zero a zero. A trégua, como de praxe desde o início do governo Trump, foi temporária e nesta semana teve mais um desdobramento na errática política externa do presidente norte-americano: a prisão da chefe de operações financeiras da gigante chinesa de telecomunicações Huawei, Meng Wanzhou, no Canadá, sob acusações de possíveis violações de sanções contra o Irã.

O incidente deve complicar o andamento da trégua de 90 dias nas disputas comerciais envolvendo os EUA e a China o que elevou o tom de cautela por parte dos investidores ao longo da semana.

Mas no encerramento da semana os dados de emprego nos EUA e expectativa com o encontro da Organização dos Países Produtores (OPEP) deram um alívio aos mercados.

Segundo os números oficiais, o mercado de trabalho da maior economia do planeta gerou 155 mil novas vagas no mês de novembro, ficando abaixo das expectativas que apontavam para a criação de 200 mil novas vagas, o que manteve a taxa de desemprego norte-americana em 3,7%. Outro dado importante que acompanhou o número foi o ganho médio por horas trabalhadas que subiram apenas 0,2% em relação a outubro e também ficaram ligeiramente abaixo das estimativas (0,3%).

Os dados afastam quaisquer preocupações - ao menos no curto prazo - de um recrudescimento da inflação nos EUA e possibilita que o Federal Reserve siga mantendo o gradualismo no processo de normalização da taxa de juros.

Já o preço do barril do petróleo tipo Brent voltou a subir forte nesta sexta-feira (07) com a expectativa de que os países produtores de petróleo possam acordar em reduzir a produção em torno de 1,2 milhão de barris de petróleo por dia (BPD). A ação, segundo noticiado, poderá ser coordenada entre os países membros (800 mil BPD) e demais aliados, como a Rússia, que deverão anunciar cortes de 400 mil BPD.

A notícia ajuda a sustentar os preços da commodity que voltou a operar acima da casa dos US$ 60,00, ajudando no desempenho das empresas ligadas ao setor de energia ao redor do mundo.

Por aqui, mesmo com a expectativa de alta no preço dos combustíveis em função da decisão dos países produtores de petróleo, temos um cenário ainda benigno de inflação com a divulgação da deflação -0,21% do IPCA de novembro. No acumulado em 12 meses a inflação registra uma alta de 4,05% e permanece abaixo do centro da meta oficial de 4,5%.

Com isso, até o momento, o Ibovespa apresenta uma ligeira alta de 0,17% na semana enquanto que as recomendações desta semana permanecem estáveis - principalmente impactadas pelo mal desempenho de ABEV3, BRKM5, EQTL3 e KLBN11, compensadas parcialmente pela forte valorização das ações de LOGN3 (+19,5%) seguido por PETR3 e TAEE11.

Para a próxima semana, em meio aos embates diplomáticos envolvendo EUA e China, teremos a divulgação dos dados de inflação, produção industrial e vendas no varejo da economia norte-americana. Por aqui, o grande destaque fica para o encontro do Comitê de Política Monetária (Copom) que deverá manter a taxa Selic em 6,5% e sinalizar para sua manutenção para o próximo encontro - pelas projeções do mercado a taxa deverá ser elevada em meados de março/19. Também teremos os dados oficiais do comércio varejista brasileiro de outubro que, segundo projeções, deve registrar um ligeiro recuo de -0,2% em relação ao mês de setembro.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Ambev	ABEV3	15%
Braskem	BRKM5	10%
Equatorial	EQTL3	20%
Klabin	KLBN11	15%
Log-In	LOGN3	10%
Petrobras ON	PETR3	15%
Taesa	TAEE11	15%

Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 30/11 a 07/12/2018

Semana de 30/11 a 07/12/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Embora ainda tenhamos vivenciado um clima de incertezas em relação às tratativas comerciais nos dias que antecederam o encontro do G-20, o humor dos investidores globais registrou melhora ao longo desta semana levando o nosso mercado a acumular uma alta semanal próxima de 4,5%, enquanto que as recomendações para Swing Trade registram, até o momento, um ganho próximo a 2,0% (dados preliminares).

Expectativas em torno de uma trégua entre as disputas envolvendo os EUA x China a ser firmada após o encontro do G-20, neste sábado, trouxe alívio aos investidores globais e ajudou na recuperação das bolsas internacionais logo no início desta semana. De acordo com o noticiário, após semanas de negociações sendo realizadas por telefone, os dois líderes, Donald Trump e Xi Jinping, poderão selar um acordo num jantar previsto para ocorrer em Buenos Aires na noite deste sábado (01).

Mas foram as declarações dadas pelo presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, na última quarta-feira (28) que sacramentou a melhora do humor global. De acordo com o chairman o nível atual de taxa de juros encontra-se “apenas um pouco abaixo” da taxa considerada neutra, ou seja, do nível de juros que não causaria maiores riscos para o cumprimento das metas inflacionárias e tenderia a manter o nível de atividade econômica do país.

Com isso, a leitura que fica é de que tenhamos a possibilidade de um ritmo ainda mais gradual de elevação da taxa de juros o que continuaria criando condições para a boa dinâmica do crescimento econômico norte-americano e não ameaçaria o fluxo de recursos para os mercados emergentes.

Apesar dos desafios que ainda permanecem internamente com a agenda local de reformas e dos dados de emprego nos EUA previstos para a próxima semana, teremos condições de vislumbrar o tão esperado rally de final de ano na Bolsa.

Com isso, estou promovendo algumas alterações nas recomendações desta semana para capturar oportunidades diante da perspectiva de melhora no fluxo para o nosso mercado nos próximos dias.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Ambev	ABEV3	15%
Braskem	BRKM5	10%
Equatorial	EQTL3	20%
Itausa	ITSA4	15%
Klabin	KLBN11	15%
Log-In	LOGN3	10%
Taesa	TAEE11	15%

Recomendações Semanais de Ações: Cenário Semanal de 23 a 30/11/2018

Semana de 23/11 a 30/11/2018

Por Carlos Soares, CNPI

Semana mais curta em função dos feriados por aqui e no exterior nos trouxe um quadro externo mais pressionado pelas tensões geopolíticas que ganharam novos contornos nos últimos dias.

As bolsas mundiais sofreram com a derrocada na cotação do barril do petróleo - e demais commodities - ao longo da semana o que contribuiu para que o Ibovespa recue mais de 2% na semana (dados preliminares). Às vésperas do encontro do G-20 que ocorrerá na próxima semana, os agentes de mercado se deparam com preocupações em torno dos riscos de desaceleração da China e dos EUA, além das ameaças de uma sobreoferta de petróleo no mercado o que tem levado a cotação do barril tipo Brent acumular uma queda de 30% desde o pico atingido em meados de outubro. Coincidência ou não, trata-se de um pleito do presidente norte-americano junto a Opep desde o início do ano, mas que só foi atendido após as eleições legislativas ocorridas no início de novembro, ou seja, a cotação do petróleo registrou alta até as eleições norte-americanas para só então retroceder.

Por aqui, confirmando minha expectativa traçada na última semana, tivemos continuidade no movimento de queda das taxas de juros futuras que contribuiu para o desempenho em nossa exposição em setor elétrico (EQTL3). Além do menor resultado para uma prévia do IPCA (IPCA-15) desde 2003, também tivemos a contribuição do Banco Central brasileiro que anunciou a redução do compulsório que injetará cerca de R$ 2,7 bilhões na economia sem impactos na taxa Selic.

O quadro geopolítico segue incerto para a próxima semana, apesar dos acenos de Donald Trump junto ao governo chinês às vésperas do encontro do G-20.

Diante disso estou assumindo uma postura mais defensiva nas recomendações desta semana e incluindo alguns papéis que podem capturar oportunidades com o recuo nas taxas de juros, caso o resultado fiscal siga evoluindo positivamente para a meta estabelecida para 2018 e que será conhecido nos próximos dias.

Bom fim de semana e bons negócios!

Recomendações da semana anterior

Empresa	Código	Peso (%)
Braskem	BRKM5	15%
Carrefour	CRFB3	15%
Equatorial	EQTL3	20%
Lojas Renner	LREN3	15%
Petrobras	PETR4	15%
Porto Seguro	PSSA3	20%